홍콩이 전통적인 자산관리 강국인 스위스를 제치고 세계 최대 역외 부유층 자산관리 시장으로 올라섰다. 아시아 고액 자산가들의 자금 이동이 빨라지고 중국 본토 자금이 홍콩으로 몰리면서, 글로벌 금융 지형의 무게중심이 유럽에서 아시아로 이동하고 있다는 해석이 나온다.
매일경제가 전한 보스턴컨설팅그룹(BCG) 집계에 따르면 지난해 홍콩의 역외 부유층 자산관리 규모는 전년보다 11% 증가한 2조9500억 달러, 우리 돈 약 4400조원에 달했다. 홍콩이 이 분야에서 스위스를 앞선 것은 처음으로, 스위스가 오랫동안 지켜온 세계 1위 지위가 바뀐 셈이다.
중국 본토 자금이 만든 구조 변화
홍콩 성장의 가장 큰 동력은 중국 본토 자금이다. BCG는 현재 홍콩에서 관리되는 자산 가운데 약 59%가 중국 본토에서 나온 자금이며, 2030년에는 이 비중이 68%까지 커질 수 있다고 봤다. 중국 경제가 장기간 성장하며 축적한 부가 다음 세대로 이전되는 과정에서 해외 투자와 자산 분산 수요가 커지고 있다는 분석이다.
중국 본토에서는 부동산 경기 침체, 디플레이션 압력, 낮은 금리 환경이 이어지면서 새로운 투자처를 찾는 유동성이 늘었다. 홍콩은 비교적 낮은 투자 과세 부담과 국제 금융시장 접근성을 함께 갖춘 창구다. 이 때문에 본토 자산가들이 직접 홍콩으로 자금을 옮기거나, 미국·유럽·중동 등에 분산해 두었던 중국계 자산을 다시 홍콩으로 모으는 흐름이 나타나고 있다.
홍콩은 중국 금융시장과 세계 투자자를 잇는 중간 지대라는 점에서도 경쟁력을 유지하고 있다. 홍콩 증시 시가총액의 상당 부분은 중국 본토 기업이 차지하고, 해외 투자자들의 중국 주식 투자도 홍콩을 통하는 경우가 많다. 중국 기업들이 인공지능과 로봇 등 신산업 분야에서 존재감을 키우는 점도 홍콩 시장에 대한 관심을 높이는 요인이다.
글로벌 금융사도 홍콩 거점 확대
자금이 몰리자 글로벌 금융회사들도 홍콩 사업을 키우고 있다. 스위스 금융그룹 UBS는 홍콩 서카오룽 복합개발 프로젝트의 핵심 건물을 임차해 현지 자산관리 거점으로 활용할 계획이다. 프랑스 사모투자 운용사 아르디앙, 미국 고빈도매매 업체 제인스트리트, 미국 사모투자회사 아담스 스트리트 파트너스 등도 홍콩 진출이나 확장에 나섰다.
초고액 자산가의 재산을 관리하는 패밀리오피스도 빠르게 늘고 있다. 딜로이트 차이나 집계에 따르면 지난해 홍콩의 패밀리오피스는 3384개로 2년 전보다 25% 증가했다. 이는 단순히 금융상품 판매가 늘었다는 의미를 넘어, 세무·상속·투자·법률 서비스를 함께 제공하는 고부가 자산관리 산업이 홍콩에서 두꺼워지고 있다는 신호로 볼 수 있다.
다만 홍콩의 성장에는 분명한 조건이 붙어 있다. 홍콩은 중국 본토와 세계 자본시장을 연결하는 역할을 하지만, 그 역할은 중국 정부의 자본 이동 관리와 금융개방 정책에 크게 의존한다. 중국이 자본 유출을 계속 엄격히 통제한다면 홍콩의 전략적 가치는 유지될 수 있지만, 규제 방향이 급격히 바뀌면 시장의 성장 속도와 투자자 신뢰도 영향을 받을 수 있다.
결국 홍콩의 부상은 스위스의 쇠퇴라기보다 아시아 부의 이동과 중국 자산가들의 분산 수요가 만든 구조적 변화에 가깝다. 홍콩이 세계 최대 자산관리 허브라는 새 지위를 안정적으로 지키려면 국제 금융시장 접근성, 법·제도 신뢰, 중국 본토와의 연결성을 동시에 유지해야 한다. 앞으로 홍콩 금융시장의 성패는 중국 자본의 흐름과 글로벌 투자자 신뢰가 어디에서 균형을 찾느냐에 달려 있다.
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